Los sistemas de trading que operan volatilidad son probablemente uno de los más lucrativos que existen. Pero debido al producto que operan, también deben ser de los que más cuentas de trading quiebran cuando no se utilizan con prudencia.
Unos amigos mios y yo estamos trabajando en estos momentos en un sistema que opera el etn Ipath SP 500 Vix Short Term Fut (VXX).
El sistema está basado en la relación existente entre este etn y el XIV.
Los resultados desde 2011 hasta hoy que hemos obtenido, con unas comisiones de 50$ por operación y sin reinvertir beneficios son:
Sistema VXX – Estadísticas
Lo primero que vemos en la imagen sin poder evitarlo es la gran rentabilidad que se obtiene. Ni más ni menos que un 97% de media anual. El año que menos rentabilidad se obtuvo fue 2016 con un 60%.
Claro está, para eso se debe soportar un drawdown máximo del 50%. Pero si nos fijamos en el UPI, vemos que un 8 no está nada mal y el sistema incita a operarlo cuanto antes.
Pero el análisis no ha hecho nada más que empezar. Debemos ir más despacio y ver por dónde pueden llegarnos los peligros.
El peligro que veo nos lo muestra una estadística propia que desarrollé hace unos años. La VD95 alcanza un valor de 9770$. Esto quiere decir que un 5% de las veces, la volatilidad diaria del sistema superará esa cifra.
Hay estudios que nos demuestran que carteras con volatilidades diarias superiores al 10% rápidamente acaban en quiebra. Luego aquí tenemos el verdadero peligro de estos sistemas.
Esto queda reflejado y confirmado cuando sometemos el sistema a un análisis de Monte Carlo.
Sistema VXX – Análisis de Monte Carlo
En la imagen podemos ver, que en la peor de las simulaciones, en menos de 25 operaciones la cuenta queda a cero. Evidentemente, mucho antes habríamos dejado de operar al no superar nuestro capital las garantías exigidas por el broker.
En bolsa hay dos sentimientos que nos ciegan: la avaricia y el miedo. En este tipo de sistemas la trampa está en la avaricia. Hay que tener mucha prudencia y no fijarnos sólo en la rentabilidad de los sistemas. Es preferible ganar mucho menos y controlar la volatilidad de nuestra cartera. Esto nos permitirá llegar mucho más lejos.
Seguiremos estudiando y haciendo pruebas.
Saludos y buen fin de semana.
Nota: Este sistema, con un capital inicial de 100.000$ (como en el ejemplo), no lo operaría con más de 10.000$ por operación.
domingo, enero 15th 2017en08:26
Buenos dias Ramon, eso es lo que me gusta de ti, tu prudencia, cuando llevas tiempo en bolsa, te das cuenta que las ganancias vienen con el tiempo, intentar llegar pronto a la meta, conlleva que te quedes en muchas ocasiones por el camino, espero que este nuevo sistema cumpla vuestras expectativas, y supongo que lo incluiras en un futuro en la cartera, saludos
domingo, enero 15th 2017en09:45
Gracias Juan Carlos. Ya me he llevado algún palo que otro y esto me ha llevado a ser prudente.
Seguiremos haciéndole pruebas al sistema, si las pasa habrá que ver como se comporta con el resto de sistemas de la cartera.
Si lo hace bien se podrá incluir en la cartera, si no puede estar en el banquillo por si hay que sustituir a algún sistema titular.
Saludos.
lunes, enero 16th 2017en18:42
Hola Ramon:
Estoy pensando suscribirme a la zona premium y tengo una preguntas:
Como solo tengo un pequeño capital: ¿Ves algun incoveniente importante en replicar la cartera con un capital de solo 10.000, 20.000 o 30.000 euros? (se entiende que solo compraria 1/10, 1/5 o 1/3 de lo recomendado).
Muchas gracias y enhorabuena por tu trabajo y aciertos.
martes, enero 17th 2017en08:18
Hola Carlos, se bienvenido.
Si se puede replicar la cartera con menos de 100.000€, pero debes de tener en cuenta tres cosas:
1.- A menos capital más afectan las comisiones. No deberías replicarla con menos de 20.000€ y si pueden ser 30.000€ mejor.
2.- Las comisiones dependen del broker. En mi caso, con Interactive Brokers son bastante bajas. 1$ por cada 200 acciones compradas.
3.- No podrás operar futuros. Para replicar la cartera, en el caso de futuros, deberás utilizar cfds de los mismos. Por ejemplo 1 futuro mini del SP500 equivale a 50 cfds.
Saludos y gracias por las felicitaciones!!!.
martes, enero 17th 2017en14:19
Hola Ramon:
Tengo cuenta en Clicktrade. Para replicar la cuenta con unos 30.000 euros, ¿me seria conveniente abrir en IBroker por las comisiones?.
Muchas gracias
martes, enero 17th 2017en15:08
Clicktrade ahora mismo sólo tiene acciones.
Mi cartera no opera acciones. Opera cfds sobre acciones (digamos que es lo mismo, pero consumiendo menos garantías), futuros y forex.
Operar esto lo puedes hacer en Ibroker, pero las comisiones de IB son mucho menores y hay muchos más tipos de órdenes… y que conste que no tengo nada que ver con ningún broker.
Saludos
martes, octubre 31st 2017en10:17
Ramón, no sé si has tenido la oportunidad de mirar algo del sistema VXX que ofrecen los de OptioVue.
Si lo conoces, podrías darme tu opinión?
Saludos
http://www.optionvue.com/VXX.html
martes, octubre 31st 2017en11:44
Hola Luis.
No conozco ese sistema. He mirado en el enlace que me has enviado y no encuentro las reglas, luego no te puedo dar una opinión profunda.
De lo que he visto, hay una cosa que me causa respeto. En la página ponen:
«¿Quién no quiere una manera fácil de ganar dinero en el mercado de valores sin exponerse a un riesgo excesivo?»
Me suena fatal!!!. 1.- En el mercado no se gana dinero fácil. 2.- Que es riesgo excesivo??
Si pinchas en el enlace, aparece la gráfica que nos muestra la evolución del sistema. Pues bien, en menos de medio año ha tenido un par de drawdowns del 40% (junio y septiembre de 2016). Para mi eso es un riesgo muy excesivo.
Saludos.