La semana pasada os decía que vendría un rebote que para mi sería la onda 4 de la primera caída y mi visión sobre el mercado no ha cambiado. Sigo pensando que el SP500 esta en una onda 4.

Os digo esto porque ya he leído mucho por la red:  que vamos a tener una recuperación en V, que la ADn ha cortado al alza, que el McClellan está en positivo, que los nuevos mínimos son muy pocos, etc…

Efectivamente, la situación es esa:

• La línea ADn rápida ya ha cruzado el nivel 20. La lenta todavía no, pero están es disposición alcista.
• El oscilador McClellan ha llegado al nivel +200 indicando potencia en esta recuperación.
• Y los nuevos mínimos está en 43 después de haber estado en más de 2000 hace unos días

Son datos muy positivos por lo que en primer lugar yo no digo que no sea posible que haya acabado la corrección. Lo mismo estoy equivocado y ya ha acabado. Lo que digo es que con esos datos que se leen por la red no se puede tener garantías de nada y para eso vamos a ver varios ejemplos de caídas rápidas.

Noviembre de 2018

Como veis, el 7 de noviembre (línea azul vertical) las líneas ADn ya habían sobrepasado ampliamente el nivel 20, el oscilador McClellan estaba en positivo y los nuevos mínimos estaban en 50.

Lo que pasó después se ve en la imagen. En unas semanas vino la segunda pata bajista.

Agosto de 2011

El 31 de agosto de 2011, seguro que muchos inversores pensaron que la corrección ya había acabado, pues las líneas ADn habían salido de la sobreventa, El oscilador McClellan estaba por encima de 200 y los nuevos mínimos tan sólo eran 6. Luego vino el susto, aunque en esta ocasión no fue grande.

Este ejemplo también nos sirve para ver que una onda 4 puede enredarse y ser larga. En esta corrección duró dos meses.

Agosto de 2015

Me he dejado este ejemplo para el final porque creo que es el más similar a lo que estamos viviendo, es decir, creo que queda una ultima caída antes de un gran rebote que nos lleve bastante arriba (no a máximos). Luego vendría la segunda pata bajista.

Pues bien, es esta ocasión también las ADn habían superado el nivel 20, el McClellan estaba en positivo y los nuevos mínimos tan sólo eran 20. Sin embargo el mercado volvió a caer.

Conclusiones

Para ver si la corrección ha acabado o no, no sólo podemos atender a los indicadores anteriores. Necesitamos más datos y aún así es muy complicado.

Por ejemplo uno de los indicadores que nunca ha fallado es el Breadth Thrust desde que tengo datos (1962). Si os fijáis en los tres ejemplos (rectángulo rojo) apareció la señal posteriormente, indicándonos que se trataba de correcciones, no mercados bajistas.

Siempre que ha habido un Breath Thrust, al cabo de un año, el precio del SP500 fue superior al del día de la señal.

Si apareciera el los próximos días~semanas un Bredth Thrust, mi visión sobre el mercado bajista pasaría a estar en cuarentena.

Saludos y buen fin de semana.

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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Esfera I / Quant USA del que es gestor en ESFERA CAPITAL GESTIÓN SGIIC, S.A.