Os vamos a presentar los pequeños retoques que le hemos hecho a la cartera modelo 2020 del compartimento del fondo de inversión Esfera I Quant USA.
La idea es «si algo funciona para qué cambiarlo».
La respuesta sería: Para hacerlo más seguro/robusto/tranquilo.
Funcionar está claro que ha funcionado:
En 2020 hemos acabado el año con una rentabilidad del 20,23% batiendo claramente al SP500 tanto en rentabilidad como en volatilidad.
Sin embargo, hemos encontrado detalles que pueden hacer más robustas a algunas de las estrategias del fondo. Vamos con ellas.
ESFERA I QUANT USA: CARTERA 2021
Vamos a ver los cambios de las estrategias en base a la cartera 2020:
Esta estrategia no presenta cambios.
Rotacional de Acciones (INT 3 Periodos)
Esta estrategia utilizaba el sistema de trading INT 3 Periodos con el criterio de selección de acciones de volatilidad adimensional y ponderaba en la cartera modelo del fondo con un 16%.
Ahora va a tener dos criterios de selección:
Con un 10% utilizaremos el sistema de trading INT 3 Periodos con criterio volatilidad adimensional y con otro 10% utilizaremos el sistema de trading INT 3 Periodos con criterio Clenow.
Luego la ponderación de esta estrategia en el fondo pasa del 16 al 20%.
El motivo principal es que esos dos criterios de selección se complementan muy bien. Podéis tener más información al respecto en este artículo.
Bonos/Renta Variable semanal (SPY Aceleración)
Esta estrategia no presenta cambios.
Bonos/Renta Variable mensual con filtro macroeconómico (GEM Macro)
Esta estrategia no presenta cambios.
Inicialmente esta estrategia se basaba en el sistema de trading VAA-G4, ahora además cuenta con el sistema Dorado con una ponderación máxima del 5% cada uno. Luego la ponderación de esta estrategia se mantiene en el 10%.
Por otro lado, estos sistemas han sufrido unos pequeños cambios en su cesta de ETFs.
El sistema VAA-G4 incorpora el mercado chino a su cesta a través del etf MCHI, podéis ver los motivos en este artículo. Además el mercado de países emergentes lo representamos por el etf EEM en vez del VWO, ya que el primero tiene mejor comportamiento y capitalización.
El único cambio en el sistema Dorado es también el cambio del etf EEM por el VWO.
Reversión Lunes Negros (Mersi Monday)
Esta estrategia no presenta cambios.
Hasta ahora esta estrategia la componía el sistema de cobertura Ángel. Ahora añadimos el sistema de cobertura DM.
Estos dos sistemas de cobertura también se complementan muy bien ya que el primero normalmente da señal cuando el mercado cae, mientras que el segundo la señal la da cuando el mercado está muy sobrecomprado.
CONCLUSIONES
Creemos que vamos por el camino correcto y que, con estos retoques, vamos a conseguir una cartera modelo más robusta, tranquila y estable, a parte de conservar los rendimientos esperados.
¡No dejéis que vuestro dinero duerma y ponerlo a trabajar! y ¿qué mejor forma que invirtiéndolo en Quant USA?
No pienses que invertir en un fondo es exclusivo para gente con mucho dinero. Pequeños ahorros mensuales te pueden venir muy bien el día de mañana ??
Saludos.
Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Esfera I Quant USA del que es asesor.
martes, enero 12th 2021en23:49
Hola. ¿Qué sucedió en el fondo para que dejase de operar en marzo? Es muy curiosa es franja de marzo a mayo en la que apenas hay movimiento en la gráfica. Saludos.
miércoles, enero 13th 2021en07:37
Hola Sak,
Al principio de la gran caída el sistema de cobertura Ángel nos dio señal y dejamos de operar. Luego, los mismos filtros de mercado de los sistemas eran los que les impedían operar.
Ante la inactividad de la mayoría de sistemas y la volatilidad del mercado, aprovechamos para renovar los sistemas de la cartea.
A mediados de abril empezamos con la nueva cartera 2020.
Saludos.
jueves, enero 14th 2021en11:54
Vale. Entendido. Gracias por la aclaración. Estoy poniéndome al día y me surgen dudas como esa.