He introducido unos pequeños cambios en el sistema sectores que creo que van a contribuir a hacer el sistema más robusto. Os lo explico.
Para que cojáis el hilo a este artículo, primero tendríais que leer este.
Primera pata: Sistema Sectores Momentum
El sistema sólo opera los activos que considera que son alcistas. En el caso de los bonos, los considera alcistas si a final de mes cierran por encima de una media. En el caso de los sectores, los considera alcistas si en las últimas semanas no han caído demasiado. Este último detalle es el primer cambio que afecta al sistema sectores momentum.
El segundo cambio es que desaparece la variable de la correlación. Ya no tenemos en cuenta la correlación entre los sectores y el SP500. El motivo es que al combinarlo con el sistema sectores reversión ya no tiene sentido que en la «pata momentum» demos mayor puntuación a los sectores que más descorrelacionados estén con su índice.
El tercer y último cambio es que añadimos a la cesta de activos a operar el sector que nos faltaba, el XLRE. Aunque no fuera la intención, parecía que no operarlo fuese un selección de activos que nos llevara a la optimización. Mejor introducirlo y despejar dudas.
A continuación os muestro el backtest del sistema sin reinversión de beneficios. Desde 2003 hasta ayer.
La nueva versión la tenemos a la izquierda y se puede apreciar que ahora los retornos son más constantes. La curva de capital antes se asemejaba más a una curva y ahora más a una recta. Estadísticamente se refleja en el K-ratio que ha pasado de 0,08 a 0,12.
Por otro lado, es cierto que antes teníamos mejor UPI, pero ahora conseguimos mejor MAR ya que se ha reducido felizmente el máximo drawdown que pasa del 33 al 21%.
Segunda pata: Sistema Sectores Reversión
En esta pata sólo hay un cambio que es la introducción del sector XLRE en la cesta de activos a operar.
A continuación os muestro el backtest del sistema sin reinversión de beneficios. Desde 2003 hasta ayer.
La introducción de este sector empeora las estadísticas de esta pata, pero nada preocupante.
Pasemos a ver como queda el la combinación de estas dos patas que forman el sistema sectores
Sistema Sectores
Anterior Versión:
Nueva versión:
Hemos perdido un poquito de UPI (relación beneficio/riesgo), pero a cambio reducimos el máximo drawdow y mejoramos el K-ratio.
Como conclusión diría que tenemos un sistema sectores más robusto ya que incluye el sector que nos faltaba y tiene una variable menos (la correlación).
El próximo día 1 de julio empezaremos a dar las señales de este sistema. En abierto las de la «pata momentum» y en la zona premium las mismas más la «pata reversión»
Saludos y feliz fin de semana!!!
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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Gestión Boutique VI Quant USA del que es asesor.
