Hoy vamos a ver una de las utilidades que tiene el indicador Momersion de Michael Harris aplicado a sistemas de reversión a la media.

Tanto el indicador momersion como su fórmula lo podéis consultar en el blog de Michael Harris (aquí)

Michael nos cuenta que cuando el momersion está por debajo de 50, el mercado es propicio para la reversión. Yo añadiría que también lo es cuando está bajando.

Conocía este indicador desde hace tiempo, pero ha sido ahora cuando se me ha ocurrido aplicarlo como filtro de mercado al sistema que tenemos de reversión a la media, el Nasdaq Reversión

El resultado comparado lo tenemos a continuación:

Sin lugar a dudas, la mejora es espectacular. Elimina muchos malos momentos (no todos) en los que el sistema falla, por lo que el riesgo se reduce bastante: el Ulcer Index (UI) pasa de 7,79 a 5,17 y el máximo drawdown baja de 27 al 19%.

Como encima el rendimiento medio anual (RMA) sube del 16,5 al 18,5%, la relación beneficio/riesgo (medida por el UPI) mejora, nada más y nada menos, que en un 68%.

Pero no tenemos que olvidar una cosa. El Nasdaq Reversión nació como complemento al sistema rotacional INT, ya que estaban bastante descorrelacionados y al combinarlos la relación beneficio/riesgo mejoraba. Luego necesitamos hacer los backtest correspondientes para comprobar que seguimos cumpliendo ese objetivo:

Pues lo podéis ver en la imagen, combinando los dos sistemas es como mejor relación beneficio/riesgo (UPI) se obtiene llegando al 4,04 y casi sin empeorar el riesgo (UI)

Sin duda, este filtro es una gran mejora para el sistema y para la cartera del blog. Gracias Michael 😀

Saludos y buen fin de semana!!!

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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Gestión Boutique VI Quant USA del que es asesor.