Cada trader tiene su forma de operar. Unos son más agresivos que otros, prefieren arriesgar más para obtener más beneficio aunque esto conlleve grandes o continuos drawdown. Por fortuna existen indicadores que nos cuentan cómo es cada sistema.

Hasta ahora siempre habíamos tratado los rendimientos y drawdowns de los sistemas, pero existen otros indicadores más completos que nos dicen, antes de operar un sistema, si vamos a sufrir o no con el.

De hecho, su desarrollador, Peter Martin le puso el nombre de «Ulcer Index» que traducido al castellano sería «Indice de úlcera». Muy descriptivo.

Para explicaros este indicador, os acabo de poner la curva de capital y la gráfica de drawdowns de dos sistemas muy buenos que además operamos en nuestra cartera. No he aplicado reinversión de beneficios ni comisiones.

Si queréis la interpretación matemática podéis buscarla por internet, pero si queréis tener una idea simple y clara os diré que el ulcer index viene a ser la cantidad de azul que veis en la gráfica de drawdowns. A mayor cantidad de azul (en tiempo y en profundidad) mayor ulcer index y más probabilidades de que acabes teniendo una ulcera operando el sistema (es broma, jajaja).

El sistema de la izquierda tiene un RMA (rendimiento medio anual) del 49% frente al de la derecha que tiene un 25%. Pero claro, en el de la izquierda se sufre bastante más que en el de la derecha. Ulcer index de 7,86 frente a 1,75.

¿Cómo vienen a relacionarse?. Mediante el UPI (Ulcer Performance Index o rendimiento del Ulcer Index). Este indicador divide el RMA menos la rentabilidad libre de riesgo (la que te daría un banco u otro producto similar sin riesgo), entre el Ulcer Index.

Es decir el UPI nos muestra el equilibrio entre la rentabilidad y los drawdowns. A mayor UPI mejor relación ganancia/sufrimiento.

Espero que os haya gustado el tostón.

Saludos.

P.D.: Dedicado a mi amigo Sergio, gran seguidor de estos dos indicadores.