Ayer os contaba que todavía teníamos alguna posibilidad de ver un nuevo mínimo en el SP500, pues habían algunas divergencias bajistas. Hoy no sólo se han desvanecido esas divergencias sino que ayer se produjo un Breadth Thrust.
El indicador Breadth Thrust fue desarrollado por el Dr. Martin Zweig y nos indica que el mercado ha cambiado rápidamente desde una condición de sobreventa a una de fuerza, pero sin llegar aún a una condición de sobrecompra. Si queréis saber más, podéis visitar este enlace.
SP500 contado diario
En la imagen se puede ver como todos los indicadores apuntan al norte. La posible divergencia bajista que marcaba ayer la línea AD de Wall Street se ha deshecho y en el indicador inferior (elipse roja) vemos como se ha producido un Breadth Thrust.
La verdad es que, si puedo, me gusta comprobar por mi mismo lo que nos dicen estos indicadores. Así es que he desarrollado uno para que nos muestre los Breadth Thrust que se han producido históricamente y que ha ocurrido posteriormente.
El test está realizado desde 1956 hasta hoy que es periodo de datos del que dispongo.
La imagen nos muestra la fecha, el nivel alcanzado, y las rentabilidades que se produjeron al día siguiente, a la semana, al mes, a los tres meses, a los 6 meses y al año.
Vemos que se han producido 11 Breadth Thrust cuya rentabilidad media a los 6 meses fue del 18,30% y al año del 24,07%. Nunca fue negativa es estos periodos.
Pues ya veis, estadísticamente tenemos un año alcista por delante.
¿Cómo afecta esto a nuestra cartera?. La respuesta es la de siempre, yo no opero discrecionalmente si no por sistema, por lo que seguiré haciendo lo que dicen:
El sistema GPlus dice que salga de la operación si el futuro (ESZ5) cierra por debajo de 1955,75.
¿Tengo que dar por perdida esta operación? Hasta que se cierre la operación nunca se sabe lo que pasará. Que hayan excursiones negativas es lo frecuente, pero tenemos que pensar que aunque los indicadores nos digan que el mercado va a subir, este nunca lo va a hacer en línea recta y alguna vez retrocederá aunque sea para tomar impulso. Es ahí donde el sistema nos sacará. Además si esto se desmadra el sistema nos dirá que piramidemos.
- Compro 2 futuros de letras a 5 años SI, en cualquier momento de la sesión, el precio del futuro de diciembre (ZFZ5) supera 120,742 (en 32 avos sería 120-24,00).
- Compro 1 futuro de letras a 10 años SI, en cualquier momento de la sesión, el precio del futuro de diciembre (ZNZ5) supera 129,063 (en 32 avos sería 129-02,50).
- Ordenen validas sólo para hoy. Si al final de la sesión no han entrado se anulan.
Las ordenes stop que voy a poner y sus cantidades se muestran en la siguiente imagen (validas sólo para hoy):
Saludos.
Nota: En el apartado “Alertas” del artículo, simplemente cuento las operaciones u ordenes que yo voy a hacer o poner hoy. No invito ni recomiendo a nadie que replique mi cartera. Simplemente lo cuento para el que le pueda interesar por el motivo que sea.
viernes, octubre 9th 2015en09:45
Ramón, la alerta morada de mínimos????, la damos como fallida???
Saludos
Luis
viernes, octubre 9th 2015en09:53
Eso me temo Luis, nos cambiamos de bando.
Saludos.
viernes, octubre 9th 2015en09:53
Sigues largo?
viernes, octubre 9th 2015en10:46
No Alfredo, opero por sistema y estoy corto en el SP500.
Imagino que será hasta cazar un recorte
Saludos.
viernes, octubre 9th 2015en13:46
Hola Ramón:
El Oscilador McClellan del NYSE marcar 95.36 ¿esto no podría marcar un climax comprador?
¿Y esta noche el SP500 acabe en rojo? Por ser un poco optimista en referencia a la operación del sistema Gplus,
un saludo
viernes, octubre 9th 2015en20:57
Si Carlos, el oscilador McClellan marca mucha sobrecompra.
Aunque me declare alcista, no significa que espero que la bolsa suba como un cohete.
En realidad, espero en breve un recorte de este primer tramo al alza. Quizás para principios de la semana que viene.
A ver si es así y es lo suficientemente profundo como para salir de la operación con beneficios.
Saludos.
viernes, octubre 9th 2015en16:57
Hola,
tengo mis dudas que el análisis del histórico aplique a día de hoy como lo ha hecho en el pasado. A lo mejor me equivoco pero, ¿cuando en la historia se han imprimido billetes al mismo ritmo? Lo que percibo (desde mi humilde punto de vista) es que tanta QE por parte de USA, UE, Japón lo que hace es aumentar la volatilidad, tanto a nivel de precios como de amplitud de mercado… Creo que lo que va a marcar las próximas fechas va a ser en gran medida la temporada de resultados, que no pinta muy bien. Las materias primas están por los suelos, señal de que no hay demanda. Todas las compañías de sectores relacionados, no tienen perspectivas muy halagueñas en el corto / medio plazo.
Por el momento, miro los índices y los veo a todos por debajo de su media de 30 sesiones en semanal, por lo que hasta que no la superen, seguiré pensando que se trata de un rebote y que falta un último latigazo a la baja 🙂
viernes, octubre 9th 2015en20:53
Hola Baronetti.
Lo primero que he de decirte es que efectivamente el Breadth Thrust ha funcionado en el pasado, pero no tiene porque hacerlo en el futuro.
Una vez dicho esto, creo que lo único que tenemos para intentar predecir el futuro es saber como ha funcionado en el pasado.
Muchas veces en bolsa nos quedamos fuera de las operaciones porque pensamos «esto ha dado señal, pero esta vez es diferente por… lo que sea»
Seguro que en cualquiera de las 11 ocasiones en las que se produjo un Breadth Thrust anteriormente, habría un motivo para pensar que no iba a funcionar.
Con esto quiero decirte lo que he dicho y no quitarle valor a los motivos que expones.
Ya sabes que yo tampoco le voy a hacer caso porque opero por sistema.
Saludos.
viernes, octubre 9th 2015en18:01
Hola a todos Tom Mcclellan se apoya en el thrust signal
http://www.mcoscillator.com/learning_center/weekly_chart/zweig_breadth_thrust_signal/
Saludos
Luis E.
viernes, octubre 9th 2015en21:05
Muchas gracias Luis por el enlace.
No puedo comprobar los resultados que nos da Tom porque no tengo tanto histórico, pero si es tal cual dice, este indicador equivaldría poco menos que a lanzar una moneda al aire.
Aún así, no veo a ningún indicador de amplitud que marque peligro… veremos.
Saludos.
sábado, octubre 10th 2015en11:40
«He jugado un poco con esos umbrales, porque no tienden a producir muchas señales. Pero como me aflojé los criterios en cada extremo, me hizo llegar más señales, pero la calidad de las señales bajé.»
Es una traducción de google, de un párrafo, del estudio que hace Tom McClellan sobre el Breadth Thrust y parece que se ha hecho trampas en el solitario al cambiar los criterios originales para que le de más señales.
un saludo.
sábado, octubre 10th 2015en12:04
Gracias Salva.
Por eso me gusta comprobar las cosas por mi mismo.
Saludos.
domingo, octubre 11th 2015en11:31
Luis,
mi amigo Sergio de http://www.carterasdebolsa.com me ha pasado el siguiente enlace cuya lectura es muy recomendable para tener todos los puntos de vista:
http://humblestudentofthemarkets.blogspot.com.es/2015/10/the-zweig-breadth-thrust-as-case-study.html?m=1
Saludos.
sábado, octubre 10th 2015en12:41
De nada Ramón.
Las gracias te las doy yo a ti, porque en realidad, esa costumbre tan sana de comprobar las cosas por uno mismo, la estoy adquiriendo gracias a ti.
Un abrazo.
domingo, octubre 11th 2015en17:19
Habrá que darle al traductor de Google !!????
Alguien sabe si es posible configurarlo en Prt?
Saludos
Luis